مقاله پژوهشی تامین مالی
2. اندازه‏ گیری ریسک سیستمیک با استفاده از کسری نهایی مورد انتظار و ارزش در معرض خطر شرطی و رتبه‌بندی بانک‌ها

رضا عیوضلو؛ مهدی رامشگ

دوره 7، شماره 4 ، زمستان 1398، صفحه 1-16

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2019.112150.1283

چکیده
  ریسک سیستمیک به خطر شکست سیستم مالی یا شکست کل بازار اطلاق می‌شود. این ریسک می‌تواند از بی‌ثباتی یا بحران در مؤسسات مالی نشأت بگیرد و در اثر سرایت به کل نظام مالی انتقال یابد. به‌عبارتی ریسک سیستمیک به میزان به‌ هم‌پیوستگی در یک سیستم مالی اشاره دارد جایی‌که شکست در یک نهاد مالی می‌تواند به بحران کل سیستم منجر شود. در مقاله حاضر ...  بیشتر

مقاله پژوهشی
3. نقش ارزش بازار در رابطه بین بازده دارایی‌ها و بازده حقوق صاحبان سهام با قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران

علی اکبر چهار محالی؛ جواد زاهدی؛ رضا محمدی

دوره 7، شماره 4 ، زمستان 1398، صفحه 17-30

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2019.103686.1094

چکیده
  نسبت‌های مالی از پرکاربردترین ابزارهای ارزیابی شرکت‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها تلقی می‌شود. از مهم‌ترین این معیارها نسبت‌های بازده دارایی‌ها و بازده حقوق صاحبان سهام است. پژوهش حاضر به دنبال کسب شواهدی پیرامون نقش ارزش بازار در ارتباط بین بازده دارایی‌ها و بازده حقوق صاحبان سهام با قیمت سهام و در مقایسه باارزش دفتری آن‌ها است. این ...  بیشتر

مقاله پژوهشی 1مدیریت دارایی
4. سرمایه‌ گذاران خبره و راهبرد معاملاتی اقلام تعهدی

سید احسان حسینی؛ سید عباس هاشمی

دوره 7، شماره 4 ، زمستان 1398، صفحه 31-48

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2019.114976.1366

چکیده
  در این پژوهش به‌کارگیری «راهبرد اقلام تعهدی سنتی» و «راهبرد اقلام تعهدی نسبی» توسط سرمایه‌گذاران خبره، آزمون شده است. همچنین، مقایسه‌ای بین سرمایه‌گذاران خبره‌ای که از راهبرد اقلام تعهدی سنتی و نسبی استفاده می‌کنند و سرمایه‌گذاران خنثی نسبت به این راهبردها، از حیث کسب بازده مازاد و بازده تعدیل شده بر اساس ریسک، انجام ...  بیشتر

مقاله پژوهشی
5. تأثیر حجم معاملات، زمان تا سررسید، تعداد موقعیت‌های تعهدی باز در بازده معاملات آتی سکۀ بهار آزادی

فاطمه میرزاده؛ علیرضا حیدرزاده هنزایی؛ علی سعیدی

دوره 7، شماره 4 ، زمستان 1398، صفحه 49-62

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2018.91633.0

چکیده
  اهداف: راه‌اندازی بازار آتی در بورس کالای ایران، فرصت پوشش ریسک ناشی از نوسان‌های قیمت و فضای جدیدی را برای سودآوری ایجاد کرد. روش: با توجه به اینکه تنها قرارداد آتی فعال در ایران، قراردادهای آتی سکۀ تمام بهارآزادی در بورس کالای ایران است، جامعۀ آماری پژوهش، قراردادهای آتی سکۀ تمام بهار آزادی طرح امام خمینی(ره) تحویل اردیبهشت، تیر، ...  بیشتر

مقاله پژوهشی
6. اثر تعاملی محدودیت‌های تأمین مالی و اعتماد به‌ نفس بیش از اندازۀ مدیران بر حق‌الزحمۀ حسابرسی

ولی خدادادی؛ محسن رشیدی باغی؛ مسعود طاهری نیا

دوره 7، شماره 4 ، زمستان 1398، صفحه 63-80

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2019.114240.1343

چکیده
  اهداف: هزینه‌‌های مربوط به روابط قراردادی در نتیجۀ تفاوت تابع مطلوبیت مدیران و صاحبان سهام ایجاد می‌‌شود. حسابرسی مستقل راهکاری اثربخش برای محدودکردن اختیارات مدیران در روابط نمایندگی به شمار می‌‌آید. محور اصلی پژوهش، بررسی تغییر اثر تعاملی بین اعتماد به ‌نفس بیش از اندازۀ مدیران و حق‌الزحمۀ حسابرسی با توجه به نقش محدودیت تأمین ...  بیشتر

مقاله پژوهشی 1مدیریت دارایی
7. سوگیری‌های رفتاری، حجم غیرنرمال معاملات و بازده غیرعادی سهام

محمد اصولیان؛ مژگان بازچی

دوره 7، شماره 4 ، زمستان 1398، صفحه 81-96

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2019.112224.1282

چکیده
  هدف: هدف از انجام پژوهش حاضر بررسی تأثیر سوگیری‌های رفتاری شامل فرااعتمادی، اثر ‌تمایلاتی و توجهات ‌سرمایه‌گذاران بر حجم غیرنرمال و بازده غیرعادی است. روش: برای این منظور نمونه‌ای متشکل از 325 شرکت پذیرفته‌شده در بورس تهران، در بازۀ هفتگی و طی سال‌های1390 تا 1395 با استفاده از روش رگرسیون داده‌های ترکیبی نامتقارن بررسی شده ‌است. نتایج: ...  بیشتر

مقاله پژوهشی
8. بررسی تأثیر تمایلات و رفتار معاملاتی سرمایه‌گذاران فردی بر بازده مازاد: الگوی تجدیدنظرشدۀ فاما و فرنچ

سیده زهرا نصیری؛ یحیی کامیابی

دوره 7، شماره 4 ، زمستان 1398، صفحه 97-116

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2019.116716.1418

چکیده
  اهداف: از دهۀ 1990 همواره تعیین ارزش منصفانۀ دارایی‌های مالی و اینکه آیا این ارزش تنها به عوامل بنیادی در الگو‌های قیمت‌گذاری بستگی دارد یا از عوامل رفتاری و روان‌شناختی نیز تأثیر می‌گیرد، مسئله‌ای بحث‌برانگیز بوده است. رشتۀ مالی رفتاری به مسائلی توجه کرده و الگو‌های قیمت‌گذاری دارایی‌های جایگزینی را ارائه داده است که جنبه‌های ...  بیشتر