نوع مقاله : مقاله پژوهشی
نویسندگان
1 استادیار گروه حسابداری دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
2 گروه حسابداری دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
چکیده
پژوهش حاضر به بررسی تأثیر همزمانی قیمت سهام و نوسانهای بازده سهام بر نقدشوندگی سهام میپردازد. بازه زمانی پژوهش از سال 1385 تا سال 1392 است. جامعه آماری پژوهش کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده که نهایتاً 95 شرکت واجد شرایط در این مطالعه انتخاب شدند. جهت سنجش نقدشوندگی سهام از معیار عدم نقدشوندگی آمیهود استفاده شده است. همچنین همزمانی قیمت سهام با استفاده از معیار ضریب تعیین مدل بازار محاسبه شده و نوسانهای بازده سهام به تفکیک نوسان سیستماتیک و غیرسیستماتیک بهترتیب از طریق جذر واریانس سیستماتیک و غیرسیستماتیک سهام محاسبه شده است. نتایج پژوهش حاکی از تأثیر مثبت همزمانی قیمت سهام و نوسان سیستماتیک بازده سهام بر نقدشوندگی سهام میباشد در حالیکه نوسان غیر سیستماتیک بازده سهام دارای تأثیر منفی بر نقدشوندگی سهام است.
کلیدواژهها
موضوعات
عنوان مقاله [English]
The Impact of Stock Price Synchronicity and Stock Return Volatilities on the Stock Liquidity for Companies Listed in Tehran Stock Exchange
نویسندگان [English]
- dariush foroghi 1
- Malihe Farjami 2
1 Associate Professor of Accounting, University of Isfahan, Iran
2 Master of Financial Management, University of Isfahan, Iran
چکیده [English]
This study examines the impact of stock price synchronicity and stock return volatilities on
the stock liquidity. The time period of study is from 1385 until 1390. The statistical
population is all firms listed in Tehran Stock Exchange, where eventually 95 companies were
qualified and selected for this study. For measuring stock liquidity, Amihud illiquidity
measure is used. The stock prices synchronicity calculated using the R-squared of stock from
the market model regression. The volatilities of stock return divided systematic and
idiosyncratic volatility calculated by systematic and idiosyncratic variance. The results
indicate a positive effect of stock price synchronicity and systematic volatility of stock
returns on stock liquidity while idiosyncratic volatility of stock returns have a negative
impact on stock liquidity.
کلیدواژهها [English]
- Stock price synchronicity
- Systematic volatility
- Idiosyncratic Volatility
- Stock Liquidity