نوع مقاله : مقاله پژوهشی
نویسندگان
1 کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی دانشگاه سیستان و بلوچستان، ایران
2 استادیار گروه اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان، ایران
3 دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان، ایران
چکیده
هدف این پژوهش ارزیابی عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک ایران با استفاده از معیار غلبه تصادفی و مقایسه با نتایج حاصل از نسبت شارپ و نسبت سورتینو به عنوان شاخصهایی از نظریه مدرن و فرامدرن سبدسرمایهگذاری است. بازه زمانی مورد مطالعه از ابتدای سال 1389 تا پایان سه ماهه دوم سال 1392 است. صندوقهای سرمایهگذاری مشترک مورد مطالعه این پژوهش، صندوقهایی هستند که قبل از سال 1389 فعالیت خود را با سرمایهگذاری در سهام و حق تقدم سهام آغاز کردهاند و در بازه زمانی مورد مطالعه فعالیتشان ادامه داشته است. نتایج نشان میدهد که با توجه به نرمال بودن تابع توزیع بازدهی اکثر صندوقهای مورد مطالعه، بین رتبهبندی معیار غلبه تصادفی با رتبهبندیهای نسبت شارپ و نسبت سورتینو ارتباط معناداری وجود دارد. همچنین ضریب همبستگی بین نتایج معیار غلبه تصادفی و نسبت سورتینو بیشتر از ضریب همبستگی بین نتایج معیار غلبه تصادفی و نسبت شارپ است.
کلیدواژهها
موضوعات
عنوان مقاله [English]
Performance Evaluation of Mutual Funds by Stochastic Dominance Criteria and comparing with Sharp Ratio and Sortino Ratio
نویسندگان [English]
- Ali alishayeganmehr 1
- Gholam Reza Zamanian 2
- Mohammad Nabi Shahiki Tash 3
1 Master of Business Administration in Finance Sistan and Baluchestan University, Iran
2 Assistant Professor, Department of Economics, University of Sistan and Baluchestan, Iran
3 Assistant Professor, Department of Economics, University of Sistan and Baluchestan, Iran
چکیده [English]
This study aimed to evaluate the performance of mutual funds in Iran capital market using
stochastic dominance criteria and compared with the results of the Sharpe ratio and Sortino
ratio as performance measures in modern and postmodern portfolio theory. The sample
period include the beginning of 1389 to the end of the second quarter of 1392. Mutual funds
studied are mutual funds which have begun their activities before 1389 with investing in
stocks and preemptive right, and it`s activities has continued in the period under study.
Regarding the return distribution function of the most mutual funds that are almost normal,
results show that there is a significant relationship between stochastic dominance criteria
ranking with rankings of Sharpe ratio and Sortino ratio. Also, the correlation coefficient
between the results of stochastic dominance criteria and Sortino ratio is greater than the
correlation coefficient between the results of stochastic dominance criteria and Sharpe ratio.
کلیدواژهها [English]
- Performance Evaluation
- Mutual fund
- Stochastic dominance criteria
- Sharpe ratio
- Sortino ratio
با معیارهای مدرن سبدسرمایهگذاری، مجله پژوهشهای حسابداری مالی، 3، 1، (7): 160-143.