تحلیل تأثیرپذیری الگوی تأمین مالی از عوامل درون و برون شرکتی با رویکرد معادلات ساختاری

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه شهید چمران اهواز، اهواز، ایران

2 گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه شهید چمران اهواز، اهواز، ایران.

3 دانشیار، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه شهید چمران اهواز، اهواز، ایران.

چکیده

هدف: پژوهش حاضر با مطالعه جامع ادبیات تحقیق ابعاد اثرگذار بر توسعه نظام تأمین مالی شرکت‌ها را شناسایی و سپس با استفاده از روش‌ معادلات ساختاری مدل پیشنهادی را مورد آزمون تجربی قرار داد. به عبارتی، این مطالعه به دنبال پاسخ به این چالش بود که بهترین مدل تأثیرپذیری الگوی تأمین مالی از عوامل درون و برون شرکتی کدام است.

روش: بدین منظور داده‌های 159 شرکت طی سال‌های 1392 تا 1401 (1590 شرکت- سال) برای بررسی 14 فرضیه تدوین شده، گردآوری و با بکارگیری روش معادلات ساختاری با استفاده از نرم‌افزار SmartPLS4 در قالب سه مدل جداگانه آزمون شد. الگوی تأمین مالی به سه بخش داخلی، خارجی کوتاه‌مدت و خارجی بلندمدت تقسیم شد.

نتایج: نتایج پژوهش نشان داد که 1. ویژگی‌های هیئت‌مدیره 2. ویژگی‌های حسابرسی3. ویژگی‌های کنترل داخلی4. ساختار مالکیت 5. ویژگی‌های مدیران6. کیفیت گزارشگری مالی7. عملکرد مالی8. عملکرد بازار 9. کارایی سرمایه‌گذاری10. استراتژی‌های رقابتی11. مسئولیت‌پذیری اجتماعی شرکتی12. ارتباطات سیاسی13. عدم اطمینان اقتصادی و 14. ویژگی‌های شرکتی بر تأمین مالی داخلی، خارجی کوتاه‌مدت و خارجی بلند‌مدت اثرگذار است. همچنین، در بررسی هر سه مدل مشخص شد که تنها عدم اطمینان اقتصادی تأثیر منفی و معناداری بر تأمین مالی از هر سه جنبه دارد و بقیه متغیرها با تأثیر مثبت و معنادار، تأمین مالی شرکت را تسهیل می‌کنند. در نهایت نیز بر اساس ضرایب تعیین هر سه مدل پژوهش مشخص شد که سازه‌های منتخب، قدرت تبیین و توضیح بیشتری برای تأمین مالی بلند‌مدت نسبت به تأمین مالی داخلی و تأمین مالی کوتاه-مدت را دارند.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Analysis of the effectiveness of the financing model from internal and external factors of the company with the approach of structural equations

نویسندگان [English]

  • sajad veisi 1
  • Seyed Ali Vaez 2
  • Ebrahim Anvari 3
  • Esmaeel Mazaheri 2
1 Departement of Accounting, Faculty of Economic and Social Sciences, Shahid Chamran University of Ahvaz, Ahvaz, Iran
2 Departement of Accounting, Faculty of Economic and Social Sciences, Shahid Chamran University of Ahvaz, Ahvaz, Iran
3 Departement of Economic, Faculty of Economic and Social Sciences, Shahid Chamran University of Ahvaz, Ahvaz, Iran
چکیده [English]

Objective: this present study identified the dimensions affecting the development of the financing system of companies by comprehensively studying the research literature and then experimentally tested the proposed model using the method of structural equations. In other words, this study sought to answer the challenge of what is the best model of the effectiveness of the financing model from internal and external factors of the company.

Methods: For this purpose, the data of 159 companies during the years 2012 to 2021 (1590 companies-years) were compiled to examine 14 hypotheses and were tested using the structural equation method using SmartPLS4 software in the form of three separate models.The financing model was divided into three parts: internal, short-term external and long-term external.

Results: The research results showed that 1. Board of Directors characteristics 2.Audit characteristics 3.Internal control characteristics 4. Ownership structure 5. Managers characteristics 6. Financial reporting quality 7.Financial performance 8.Market performance 9.Investment efficiency 10 Competitive strategies 11.Corporate social responsibility 12.Political Communication 13.Economic uncertainty and 14. Firm characteristics have an effect on internal, external short-term and external long-term financing.Also, in the analysis of all three models, it was found that only economic uncertainty has a negative and significant effect on financing from all three aspects, and the rest of the variables facilitate the company's financing with a positive and significant effect. Finally, based on the determination coefficients of all three research models, it was determined that the selected structures have more explanatory power for long-term financing than internal financing and short-term financing.

کلیدواژه‌ها [English]

  • "
  • development of financing system"
  • internal financing"
  • external financing"
  • ,"
  • internal factors"
  • , "
  • external factors"
مدیریت دارایی و تامین مالی

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده
انتشار آنلاین از تاریخ 11 شهریور 1403

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار