مقاله پژوهشی 1مدیریت دارایی
2. تحلیل نقش معاملات بلوکی در ایجاد بازده غیرعادی و تأثیر بر نوسانات غیرسیستماتیک در بورس اوراق بهادار تهران

محمدرضا مهربان پور؛ رضا تهرانی؛ حمید جمشیدی

دوره 8، شماره 1 ، بهار 1399، صفحه 1-22

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2018.111208.1256

چکیده
  هدف: معاملات بلوکی سهام بخش مهمی از معاملات بورس اوراق بهادار تهران را تشکیل می‌‌دهد؛ این معاملات شامل معاملۀ حجم‌ زیادی از سهام در قیمت‌های توافقی است که به‌طور معمول با قیمت‌های جاری و نوسانی بازار تفاوت دارد. کمیت بالای معاملات بلوکی سبب شده است پژوهش‌‌های مهمی در این حوزه انجام شود. هدف اصلی این پژوهش، مطالعه دربارۀ محتوای ...  بیشتر

مقاله پژوهشی 1مدیریت دارایی
3. ارزیابی کارآیی الگو‌های گارچ در برآورد ریسک سیستماتیک دارایی‌‌های مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران

نعمت راستگو؛ حسین پناهیان

دوره 8، شماره 1 ، بهار 1399، صفحه 23-40

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2018.105837.1155

چکیده
  بازار سهام هر کشوری علاوه بر منعکس‌کردن ساختار اقتصادی آن کشور، منبع مهم گردش سرمایه در آن محسوب می‌شود؛ بنابراین، شناخت عوامل ایجادکنندۀ بی‌ثباتی در بازار سهام اهمیت زیادی برای برنامه‌‎ریزان اقتصادی دارد. از عوامل شناخته‌شده در مدیریت سبد سهام، مطالعه دربارۀ رفتار ریسک سیستماتیک است. هدف این پژوهش الگو‌سازی ریسک سیستماتیک ...  بیشتر

مقاله پژوهشی
4. بررسی واکنش سرمایه‌گذاران به سود غیرمنتظره در شرایط عدم‌ ‌اطمینان‌ بازار

نرگس حمیدیان؛ مهدی عربصالحی؛ هادی امیری

دوره 8، شماره 1 ، بهار 1399، صفحه 41-56

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2018.104187.1116

چکیده
  هدف: در شرایط عدم ‌اطمینان‌، سرمایه‌گذاران اطلاعات کافی دربارۀ جریان‌های نقد آتی شرکت‌ها ندارند و دربارۀ وضعیت آتی بازار ابهام وجود دارد. در این شرایط طبق قانون بیز، ورود هر سیگنال اطلاعاتی (مانند اعلام سود) ممکن است عدم ‌اطمینان را کاهش دهد و سبب واکنش بیشتر سرمایه‌گذاران نسبت به اعلام سود شود؛ بنابراین، هدف پژوهش حاضر بررسی ...  بیشتر

مقاله پژوهشی سایر حوزه های مرتبط
5. مدل‏سازی ارزش در معرض ریسک قراردادهای آتی سکۀ بهار آزادی با درنظرگرفتن حافظۀ تاریخی در مشاهدات: کاربردی از الگو‏های FIAPARCH-CHUNG

مجتبی بیگ خورمیزی؛ میثم رافعی

دوره 8، شماره 1 ، بهار 1399، صفحه 57-82

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2018.107307.1189

چکیده
  هدف: ارزش در معرض ریسک ابزاری استاندارد و مناسب برای اندازه‌گیری ریسک بالقوۀ زیان‌های اقتصادی در بازارهای مالی است که امروزه به‌طور وسیعی برای کنترل و پیش‌بینی انواع ریسک‌ بازاری، اعتباری و مالی استفاده می‌شود. روش: در این مطالعه با بهره‏گرفتن از معیارهای اطلاعات نشان داده شد بهترین الگویی که می‌تواند طی دورۀ 26/9/1392 تا 6/8/1395 نوسانات ...  بیشتر

مقاله پژوهشی 1مدیریت دارایی
6. راهبرد‌های تداوم مبتنی بر نقاط مرجع؛ شواهدی از سوگیری‌‌ اتکا و تعدیل

غلامحسین اسدی؛ مریم دولو؛ سبحان اسکینی

دوره 8، شماره 1 ، بهار 1399، صفحه 83-104

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2018.108403.1212

چکیده
  اهداف: براساس مطالعات تجربی مالی، راهبرد سرمایه‌گذاری تداوم ممکن است سبب بازده اضافی در میان‌مدت شود. ازجمله عوامل ایجاد تداوم که از سوگیری‌ اتکا و تعدیل تأثیر می‌گیرد، اتکا بر نقاط قیمتی مرجع و تعدیلات بعدی قیمت است. در این پژوهش با نقاط مرجع مطرح در ادبیات موضوع، راهبرد‌های سرمایه‌گذاری تداوم مبتنی بر این نقاط ارزیابی می‌شود. ...  بیشتر

مقاله پژوهشی
7. نقش انضباطی بدهی‌ها، عدم تقارن اطلاعاتی و ارزش شرکت: رویکرد گشتاورهای تعمیم‌یافتۀ دومرحله‌ای

عباس افلاطونی

دوره 8، شماره 1 ، بهار 1399، صفحه 105-122

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2019.115793.1390

چکیده
  هدف: براساس نظریۀ سلسله‎‌مراتبی[1]، در شرایط عدم‌تقارن اطلاعاتی[2]، تأمین مالی ازطریق بدهی‌ها ممکن است هزینه‌های گزینش نامناسب را کاهش و ارزش شرکت را افزایش دهد و مانند ابزار انضباط مالی عمل کند. هدف این پژوهش، بررسی تأثیر نقش انضباطی نسبت اهرمی بر رابطۀ بین عدم‌تقارن اطلاعاتی و ارزش شرکت است. روش: برای آزمون فرضیه‌های پژوهش، از ...  بیشتر

مقاله پژوهشی
8. بررسی الگوی جریان اطلاعاتی قیمت سهام مبتنی بر نقش انگیزۀ شهرت مدیران؛ شواهدی از شرکت‌‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران

مجید منتشری؛ داریوش فرید

دوره 8، شماره 1 ، بهار 1399، صفحه 123-136

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2020.118068.1444

چکیده
  اهداف: افشای اطلاعات به‌وسیلۀ شرکت‌‌ها، از ابزارهای مهم مدیران برای انتقال اطلاعات مربوط به عملکرد مالی به سرمایه‌گذاران، اعتباردهندگان و سایر افراد ذینفع و از دلایل مهم تقاضا برای جریان اطلاعاتی قیمت سهام، مسائل نمایندگی و عدم‌تقارن اطلاعات است. عوامل متعددی ازجمله انگیزۀ شهرت مدیران، بر شفافیت و غنای اطلاعاتی قیمت سهام مؤثر ...  بیشتر