سید رضا میرعسکری؛ غلامرضا محفوظی؛ متین شعبانی نژاد ماسوله
چکیده
هدف این پژوهش، بررسی رابطۀ همزمانی قیمت سهام با دنبالۀ توزیع بازده سهام است؛ از این‌رو، نمونۀ آماری پژوهش شامل 118 شرکت در 5 سال از ابتدای 1389 تا انتهای 1393 از بین شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده است. از رگرسیون چندگانه مبتنی بر دادههای تابلویی استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد همزمانی ...
بیشتر
هدف این پژوهش، بررسی رابطۀ همزمانی قیمت سهام با دنبالۀ توزیع بازده سهام است؛ از این‌رو، نمونۀ آماری پژوهش شامل 118 شرکت در 5 سال از ابتدای 1389 تا انتهای 1393 از بین شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده است. از رگرسیون چندگانه مبتنی بر دادههای تابلویی استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد همزمانی قیمت سهام زیاد، احتمال تولید دنبالۀ مثبت را نسبت به شرکتهای با همزمانی کم دارد. به علاوه بین همزمانی قیمت سهام و چولگی، رابطۀ مثبتی وجود دارد؛ درنتیجه، به نظر میرسد سرمایهگذاران در شرکتهای با همزمانی قیمت سهام زیاد نسبت به شرکتهای با همزمانی قیمت کم، کمتر به اخبار منفی واکنش شدید نشان میدهند. همزمانی زیاد سهام نشان میدهد اطلاعات بازار منعکسشده بر بازده سهام، بیشتر است و ریسکی که سرمایهگذاران متحمل میشوند، ریسک سیستماتیک است؛ بنابراین به سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار توصیه میشود در شرکتهایی سرمایهگذاری کنند که همزمانی قیمت سهام بیشتر و شفافیت اطلاعاتی بیشتری دارند.
1مدیریت دارایی
داریوش فروغی؛ ملیحه فرجامی
دوره 3، شماره 4 ، اسفند 1394، ، صفحه 85-98
چکیده
پژوهش حاضر به بررسی تأثیر همزمانی قیمت سهام و نوسان‌های بازده سهام بر نقدشوندگی سهام می‌پردازد. بازه زمانی پژوهش از سال 1385 تا سال 1392 است. جامعه آماری پژوهش کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده که نهایتاً 95 شرکت واجد شرایط در این مطالعه انتخاب شدند. جهت سنجش نقدشوندگی سهام از معیار عدم نقدشوندگی آمیهود استفاده ...
بیشتر
پژوهش حاضر به بررسی تأثیر همزمانی قیمت سهام و نوسان‌های بازده سهام بر نقدشوندگی سهام می‌پردازد. بازه زمانی پژوهش از سال 1385 تا سال 1392 است. جامعه آماری پژوهش کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده که نهایتاً 95 شرکت واجد شرایط در این مطالعه انتخاب شدند. جهت سنجش نقدشوندگی سهام از معیار عدم نقدشوندگی آمیهود استفاده شده است. همچنین همزمانی قیمت سهام با استفاده از معیار ضریب تعیین مدل بازار محاسبه شده و نوسان‌های بازده سهام به تفکیک نوسان سیستماتیک و غیرسیستماتیک بهترتیب از طریق جذر واریانس سیستماتیک و غیرسیستماتیک سهام محاسبه شده است. نتایج پژوهش حاکی از تأثیر مثبت همزمانی قیمت سهام و نوسان سیستماتیک بازده سهام بر نقدشوندگی سهام میباشد در حالیکه نوسان غیر سیستماتیک بازده سهام دارای تأثیر منفی بر نقدشوندگی سهام است.
