1مدیریت دارایی
تحلیل استمرار رابطه منفی ریسک نامطلوب و بازده مورد انتظار آتی

مهشید شهرزادی؛ داریوش فروغی

دوره 10، شماره 1 ، فروردین 1401، ، صفحه 1-24

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2021.125483.1598

چکیده
  هدف: در شرایط ریسکی ممکن است تورش‌‌های رفتاری افراد موجب انحراف آنها از تصمیم‌‌های عقلایی شود؛ درنتیجه به ناهنجاری رابطۀ منفی بین ریسک و بازده منجر شود. در پژوهش حاضر، ناهنجاری رابطۀ منفی بین ریسک نامطلوب و بازده مازاد مورد انتظار تبیین شده است؛ علاوه‌‌بر این کنکاشی پیرامون ارتباط ویژگی‌‌های شرکتی و سایر عوامل ریسک با ریسک نامطلوب ...  بیشتر

1مدیریت دارایی
توجه سرمایه‌‌گذاران انفرادی به ریسک دنبالۀ چپ

مهشید شهرزادی؛ داریوش فروغی

دوره 8، شماره 2 ، تیر 1399، ، صفحه 69-88

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2020.118954.1460

چکیده
  هدف: ریسک دنبالۀ چپ احتمال وقوع رویدادهای نامطلوب را نشان می‌‌دهد. سرمایه‌‌گذارانی که با ریسک دنبالۀ چپ روبه‌رو می‌‌شوند، بازده منفی بزرگی را تجربه می‌‌کنند. ریسک دنبالۀ چپ در دورۀ آتی هم استمرار دارد. سرمایه‌‌گذاران انفرادی، به ریسک دنبالۀ چپ توجه محدودی نشان می‌دهند و سهام مذکور را نگه می‌‌دارند؛ بنابراین، برخلاف انتظارشان ...  بیشتر

توضیح بازده غیرعادی مرتبط با ریسک ورشکستگی با استفاده از الگوی دو بتا بر مبنای ریسک نرخ تنزیل و ریسک جریان نقدی

داریوش فروغی؛ هادی امیری؛ ابراهیم صدرالدین

دوره 7، شماره 3 ، مهر 1398، ، صفحه 45-58

http://dx.doi.org/10.22108/amf.2018.91613.0

چکیده
  هدف: ناتوانی الگوی قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای در توضیح بازده غیرعادی مرتبط با ریسک ورشکستگی شرکت‌ها سبب شده است برخی از پژوهشگران بکوشند ریسک ورشکستگی را با استفاده از الگوی دو بتا توضیح دهند. الگوی دو بتا با استفاده از اخبار جریان نقدی و اخبار نرخ تنزیل، بتای بازار دارایی را به بتای جریان نقدی و بتای نرخ تنزیل تجزیه می‌کند. هدف ...  بیشتر